公积金政策正迎来重要的调整窗口期。
2026年政府工作报告提出，深化住房公积金制度改革。这是时隔十年后，公积金制度改革再度被写入政府工作报告。
两会期间，也有代表委员建议，在首付门槛、使用范围、运营效率等方面改革公积金制度。
作为强制性住房储蓄，调整公积金政策具有信号明确、传导路径短等优势。我国公积金缴存余额庞大，覆盖范围广。激活超过10万亿元的存量公积金，对于稳定楼市，助力行业完成新旧动能转换，有着积极意义。
近期，多地启动对公积金政策的调整。据中指研究院不完全统计，今年以来，全国超30地调整优化公积金贷款政策。从各地政策内容看，本轮公积金政策调整呈现出贷款支持力度提升、消费场景拓展以及家庭互助功能增强等特点。
成都于3月10日发布消息称，拟提高住房公积金最高贷款额度，并阶段性取消公积金贷款次数限制。福州也发文表示，扩大公积金贷款利率优惠的支持范围，并将异地公积金贷款纳入政策支持。太原则提高了公积金贷款到期年龄上限。与过往的尝试相比，这些调整的力度明显加大。
分析人士指出，经过长期的“小修小补”后，公积金制度有望在多个方面迎来破局。其中，随着住房供需关系发生根本性转变，如何重塑公积金的战略定位，被认为是破局的关键。
超10万亿存量待激活
近几个月来，公积金已成为监管部门频繁提及的热词。
2025年12月召开的中央经济工作会议指出，深化住房公积金制度改革。在近10年的中央经济工作会议公报中，这是公积金首次被单独提及。当月下旬召开的全国住房城乡建设工作会议提出，“更好发挥住房公积金作用”“深化住房公积金制度改革”。
今年1月2日，《求是》杂志发表题为《改善和稳定房地产市场预期》的文章，强调“深化住房公积金制度改革”。1月8日，《人民日报》公众号发文指出，公积金很可能要迎来改革大动作。
随着政府工作报告明确“深化住房公积金制度改革”，这项制度的改革已经箭在弦上。
住房公积金是我国住房保障体系的重要基石，在支持职工解决住房问题、促进房地产市场平稳运行等方面发挥着重要作用。
作为一种强制性住房储蓄，近些年我国累积了庞大的公积金缴存规模。根据住建部、财政部、央行联合发布的《全国住房公积金2024年年度报告》，截至2024年末，住房公积金累计缴存总额32.8万亿元，缴存余额10.9万亿元、同比增长8.61%。
但如此庞大的缴存余额，也说明公积金的使用效能相对不足。一方面，经过数次降息，当前公积金账户存款年利率已降至1.5%的水平。另一方面，在门槛、额度、范围等方面，公积金的使用还存在诸多限制。
《人民日报》公众号的上述文章指出，“这么大一笔钱躺在账上，效能还有提升空间，确实是值得改革了。”
今年全国两会期间，有人大代表也提出了类似的问题。
全国人大代表、银川市金凤区税务局第一税务分局党支部书记马丽在调研中发现，“看得到、用不了”正成为公积金使用中的痛点，存在首付比例门槛较高、贷款次数认定过于严苛、多子女家庭优惠政策缺失，以及“商转公”“组合贷”细则不明等问题。
全国人大代表、湖南省副省长蒋涤非也提出，住房公积金制度主要存在四个方面的问题：制度规则相对滞后、资金运营效率有待提升、覆盖人群有待扩围提质、统筹管理效能偏低。
从“小修小补”到制度破局
公积金覆盖范围大，作用于供需两端，可以进行多维度、精细化调整。调整公积金政策，具有信号明确、传导路径短的特点。
近年来，公积金已经成为调控工具的首选。根据中指研究院的统计，2025年全国各地共出台房地产政策超630条，其中围绕公积金贷款政策优化出台政策约280条，频次为各类政策最高。
在具体措施上，以提高公积金贷款额度、调整公积金贷款套数认定、优化“商转公”、扩宽提取公积金使用范围（如支付首付、物业费、装修款、税款等）等为主要优化方向。
但与现实需求相比，这些调整仍然不够。
近日，中国人民大学国家发展与战略研究院高级研究员秦虹发文指出，过去二十多年，公积金主要聚焦于支持商品房购买，呈现出鲜明的“购房金融”特征。但随着住房供需关系发生根本性转变，仅强调“买得起房”已难以满足多样化的居住需求。
她表示，“十五五”时期，需推动住房公积金从单一购房支持工具，转型为覆盖“租、购、改、养”全生命周期的住房消费专业互助平台。这意味着其功能需延伸至租赁安居、住房改善、适老化改造、绿色家居升级等多样场景，真正贯穿住房消费全过程。
秦虹还提出扩大覆盖群体、做大资金规模、构建统一平台等一系列建议。她同时建议，将现有的《住房公积金管理条例》提升至更高层级的立法层面，确保其在稳定性和执行力上得到进一步强化。
多位分析人士指出，在顶层设计中重塑公积金的定位，将成为这一制度改革的关键。
蒋涤非也建议，将住房装修、大灾支出、子女父母互助等符合时代需求的多元化场景纳入公积金使用范围。
在制度建设上，他建议，建立公积金利率动态调整机制，推进全国异地互认互贷，并探索建立跨区域住房公积金资金统筹调剂机制。同时，指导各地整合住房公积金、房屋预售资金、房屋维修资金等各类住房资金的管理职能，推动住房资金从分散运作向统筹高效运营转变。
马丽则建议，从国家层面修订完善住房公积金政策，放开“住房公积金首付比例不低于20%”“多子女家庭二套房执行二套房贷款政策”“商转公、组合贷”等方面的限制性规定，让公积金“能用、好用”。
今年3月以来，不少城市陆续调整公积金政策，且调整力度较此前有所加大。
3月10日，成都优化公积金政策，在提高最高贷款额度的同时，拟阶段性取消住房公积金贷款次数限制。此前一天，福州在贷款套数认定、住房装修提取、车库（位）提取、代际互助使用范围、建造翻建大修提取等方面，对公积金政策进行优化。
同期出台的政策中，太原将公积金贷款到期年龄上限由65岁提高至68岁；郑州拟规定，公积金贷款买装配式商品住房，额度最高可上浮20%；桂林规定新房首期维修资金可提取公积金，并对多孩家庭提高贷款额度；西安则对连续失业两年以上职工提取公积金的流程进行优化。
分析人士指出，今年是公积金政策调整的重要窗口期，在中央和地方层面，该政策都有望迎来重要突破。其中，如何从“小修小补”，迎来制度层面的破局，将成为最大的看点。
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